下面是小编为大家整理的机械行业第三方检测产业报告：百年检测服务产业升级，高景气度长尾市场,供大家参考。
行业研
究
DONGXING SECURITIES
第三方检测 产 业报告：
：
百年 检 测服务
东
产 业升级，高 景 气度的长 尾 市场
兴证券股
份
投资摘要：
有
检验检测作为生产性服务行业，主要为生产活动提供各种支持的服务，具有专业性强、创新活跃、产业融限
合度高、带动作用显著等特点。掌握了检测话语权一定程度上也就意味着掌握了质量和标准的定价权，是公
全球产业竞争的战略制高点。
司
证
目前全球检测、检验与认证市场规模在 2300 亿美元左右，其中 45的份额由独立的第三方机构提供，市场 券
规模约 1000 亿美元。SGS 是全球最大的综合性检测机构，市占率约 6。全球市占率前 20 位检测机构占第 研
三方检测市场比重约 40。
究
检验检测和认证市场具备明显的消费和产业升级属性，成熟经济体对于检验检测和认证的市场需求更大。报
目前全球检测市场中，主要被欧洲（占比 30.20）、北美（32.10 ）和亚洲（25.20 ）占据，剩余地区合告
计占有检测市场的 12.50 。第三方检测具备公信立本、高度分散、资本密集、先发优势、资产质量优异的 行业特性。
随着检验检测认证市场的扩张，国内相关检测认证机构快速增长。国内检测实验室基本保持了 13 左右的年均增幅，与行业需求增长程度较为匹配，总体而言，我国检测认证机构数量众多，行业整体竞争充分，市场集中度相对较低，与外资检测机构相比仍有较大差距。
2018 年，全国检验检测服务业中，规模以上（年收入 1000 万元以上）检验检测机构数量达到 5051 家，营业收入达到 2148.8 亿元。规模以上检验检测机构数量仅占全行业的 12.8 ，但营业收入占比达到 76.5 ，头部效应较为明显。
我国检测行业近年来发展势头持续向好，但“小、散、弱”基本面貌仍未改变。从机构规模上看，2018 年，从业人数在 100 以下的检验检测机构数量 38023 家，占机构总数的 96.3 ，绝大多数检验检测机构规模偏 小。从人均产值来看，我国检验检测机构的人均营业收入 23.93 万元，经营状况并不理想。作为对比，2018 年外资机构人均产出达到 54.69 万元。从国际市场拓展来看，能在国境外开展检验检测活动的机构仅 273 家，国际影响力较为薄弱。
与外资检测龙头相比，中国第三方检测总体仍处于起步阶段，多数检测机构在全球化布局、实验室和人员投入、检测领域等方面仍有较大成长空间。从 SGS 的成长路径来看，长期的信誉积淀、持续的研发和人才投入、推进多元化和全球化布局是成长为世界级检测龙头的必由之路。
投资策略 ：
我们看好第三方检测行业的长期成长空间，检测行业的发展顺应了产业结构升级和居民消费升级的发展要求，具备较强的长期增长确定性。国内第三方检测机构还处于发展初期，市场结构十分零散，头部检测机构与外资机构相比仍有较大差距。随着国内检测行业整合推进，以及头部机构持续扩张，我们认为国内有望出现若干家比肩 SGS 级别的检测机构，潜在成长空间巨大。
风险提 示：
检测机构竞争加剧，行业公信力受损，公司兼并重组受阻。
2020
年
03
月
24
日
看好/维持
机械
行业报告
研究员
樊艳阳 电话：010-66554089 邮箱：fanyy@dxzq.net.cn 执业证书编号：S1480518060001
东兴证 券深度报告
第三方检测产业报告：百年检测服务产业升级，高景气度的长尾市场
DONGXING
SECURITIES
目
录
1. 第三方检测万亿 级 市场，具备长期成长空间
.................................................................................................................................... 4
2. 国内检测机构快 速 发展，行业集中度提升空间巨大
........................................................................................................................ 6
3. 第三方检测的行 业 特性：公信立本、高度分散、资本密集、 先 发优势
........................................................................................ 9
4. 从
SGS 、 In tertek 、 BV
等国际检测巨头看国内机构成长路径
.................................................................................................... 14
5. 国内第三方检测 未 来趋势预判：上帝的归上帝，市场的归市场
.................................................................................................. 17
6. 投资策略
............................................................................................................................................................................................. 20
7. 风险提示
............................................................................................................................................................................................. 22
表格目录
表
1:
检验检测服务分类及范围
............................................................................................................................................................. 4
表
2:
国内外检测机构上市公司
2018
年基本情况（ 市 值取
2020
年
2
月
26
日收盘后规模）
..................................................... 14
表
3: SGS 在华 主要检测业务及服务能力
........................................................................................................................................... 16
表
4:
检验检测行业主要相关政策
........................................................................................................................................................ 18
插图目录
图
1:
全球
TIC
市场规 模 约
2300
亿美元
............................................................................................................................................... 4
图
2: 检测认证市场具备明显的长尾 特 征
............................................................................................................................................... 4
图
3:
欧美亚等主要经济体是检测 的 主要市场
...................................................................................................................................... 5
图
4:
全球检测市场 主 要下游分布 情 况
................................................................................................................................................. 5
图
5:
国内第三方检测市场规模超
900
亿（亿元）
............................................................................................................................. 6
图
6:
国内实验室及检测认证机构 数 量持续增长
.................................................................................................................................. 6
图
7:
国有及私营检测机构数量众 多 （个）
.......................................................................................................................................... 6
图
8:
国有及外资检测机构占据检 测 市场主要份额（
% ）
................................................................................................................... 6
图
9:
事业制检测机构占比持续降 低 （个，
% ）
.................................................................................................................................. 6
图
10:
民 营检测机构快速增长（
% ）
.................................................................................................................................................... 6
图
11:
国内检验检测机构收入规模 及 出局报告数量
............................................................................................................................ 7
图
12:
国 内检测从业人员及仪器设备数量
........................................................................................................................................... 7
图
13:
内 资检测机构人均产出仍较为低下（万元）
............................................................................................................................ 8
图
14:
内 外资机构平均营收仍有较大差距（万元）
............................................................................................................................ 8
图
15:
国 内食品检测市场规模达到
665
亿元
....................................................................................................................................... 8
图
16:
环 境与 可 靠性试验市场规模超百亿
........................................................................................................................................... 8
图
17:
国 内汽车检测市场规模超过
300
亿元
....................................................................................................................................... 9
图
18:
国 内建工建材检测市场规模达到
500
亿元
............................................................................................................................... 9
P2
DONGXING
SECURITIES
东兴证 券深度报告
第三方检测产业报告：百年检测服务产业升级，高景气度的长尾市场
图
19:
国 内上市检测机构营业收入规模（亿元）
................................................................................................................................ 9
图
20:
国 内上 市 检测机构利润规模（亿元）
........................................................................................................................................ 9
图
21:
海 外上市检测机构营业收入规模（亿元）
.............................................................................................................................. 10
图
22:
海 外上市检测机构利润规模（亿元）
...................................................................................................................................... 10
图
23:
国 内检测报告单价约
657
元 / 份 （ 元 / 份）
............................................................................................................................... 10
图
24:
国 检集团不同板块报告单价（ 元 / 份）
.................................................................................................................................... 10
图
25:
华 测检测业务收入构成（亿元）
............................................................................................................................................. 11
图
26:
广 电计量业务收入构成（亿元）
............................................................................................................................................. 11
图
27:
国 内上市机 构 资产购置投入（亿元）
...................................................................................................................................... 11
图
28:
国 内上市机构投资性现金流净额（亿元）
.............................................................................................................................. 11
图
29:
海 外上市机构筹资活动现金流（亿元）
.................................................................................................................................. 11
图
30:
海 外上市机构投资性现金流净额（亿元）
.............................................................................................................................. 11
图
31:
国 ...